|
|
|||||
|
一個短線客的權(quán)證“探險” |
|||||
|
|
|||||
|
|
|||||
|
鉀肥、招行等認(rèn)詁權(quán)證,在5月30日A股市場大跌后相繼拔地而起。一些嗅覺靈敏的短線高手迅速殺入,并從中獲取了驚人的收益。上海的職業(yè)投資者龐志強(qiáng)就是其中的一位。他在“5·30”大跌當(dāng)天將手中股票全部清倉,立即投入鉀肥認(rèn)沽權(quán)證,后來又轉(zhuǎn)炒其他四只認(rèn)沽權(quán)證,在5月30日到6月18日的短短14個交易日之間,累計獲利1000多萬元。但像大部分權(quán)證投機(jī)者一樣,龐志強(qiáng)沒能笑到最后。本周,招行認(rèn)沽權(quán)證在券商大規(guī)模創(chuàng)設(shè)的沖擊下大幅下挫,龐志強(qiáng)的盈利又吐了回去,最終無奈黯然出局。 周五,鉀肥認(rèn)沽以暴跌謝幕,每份收盤價為0.107元。它5月30日從0.9元突然崛起,6月4日創(chuàng)下8.05元的歷史新高,到6月22日結(jié)束交易,其間振幅達(dá)到80倍,令人嘆為觀止。看著鉀肥認(rèn)沽如此走向末路,從中進(jìn)出無數(shù)次的龐志強(qiáng)也有些害怕,“旁觀它表演很有趣,但真要參與進(jìn)去就知道什么叫刀口上舔血,炒認(rèn)沽權(quán)證真是一個瘋狂的博傻游戲�！� “5·30”大跌清倉炒權(quán)證 龐志強(qiáng),是上海某期貨公司的大戶,也是期貨市場的一名職業(yè)操盤手,投資興趣廣泛,既涉及A、B股市場、也一直在權(quán)證市場充當(dāng)投機(jī)先鋒。哪個市場有機(jī)會,必然會有他的身影。而這一次,他從“5·30”大跌當(dāng)天將手中股票全部獲利清倉,立即投入鉀肥認(rèn)沽權(quán)證。 “之前很長一段時間內(nèi),我在股票上沒有賺到錢。自從‘2·27’大跌,隨即漲上來之后,我認(rèn)為股指隨時都有可能大跳水,所以逢跳水便清倉”,龐志強(qiáng)首先開始向記者介紹他的股票“戰(zhàn)績”。據(jù)介紹,股指一路從2月27日大跌之后的3000點(diǎn)附近上漲,隨即經(jīng)歷了4月19日和5月15日兩次大跳水,結(jié)果把他上升途中的所有利潤全部抹去�！皬念^再來,到了5月30日那天,我的股票跌停板開盤,很快反彈到5月29日的收盤價附近,我立即清倉,3000多萬元資金滿倉投入當(dāng)時表現(xiàn)較好的鉀肥認(rèn)沽權(quán)證”,龐志強(qiáng)回憶說。 不過,盡管鉀肥認(rèn)沽權(quán)證在5月30日后的短短三個交易日之內(nèi),漲幅高達(dá)9倍,價格由0.80元左右暴漲至最高8.05元,龐志強(qiáng)卻只賺到了1塊多錢的利潤。 “一開始并不順利,主要原因是沒有選對品種,當(dāng)初不相信鉀肥會漲得這么兇。為什么不相信？因為是第一個漲的,以前我炒權(quán)證的時候,認(rèn)沽權(quán)證一波上來漲了百分之二三十就結(jié)束了”,龐志強(qiáng)總結(jié)說,“所以我對鉀肥的上漲空間想象得不夠。而且,以前大盤下跌,認(rèn)沽權(quán)證有時候是跟著下跌的�？墒沁@波行情是不一樣的,大盤越跌,權(quán)證漲的越兇,完全和大盤反向走”。 用龐志強(qiáng)的話來說,首次出戰(zhàn)并不順利,因為不敢繼續(xù)炒價格已高的鉀肥認(rèn)沽權(quán)證,因此,6月1日到6月7日之間,他只是在中集、五糧液、華菱、招行等其他四只認(rèn)沽權(quán)證中尋找機(jī)會。 絕不留倉過夜 由于像龐志強(qiáng)此類游資的介入,價值幾近于0的認(rèn)沽權(quán)證受到了市場瘋狂炒作,其中6月11日、12日和14日三天,權(quán)證交易額超過了當(dāng)天深圳A股的交易額。根據(jù)申銀萬國證券的統(tǒng)計,截至6月15日,兩市認(rèn)沽權(quán)證中的華菱認(rèn)沽和五糧液認(rèn)沽價格已高于行權(quán)價,這意味著如果投資者持有上述權(quán)證,到期時正股價格即使暴跌至0,投資者也將產(chǎn)生虧損。 面對一張張“廢紙”,權(quán)證交易者到底是懷著什么樣的目的進(jìn)行炒作的呢？ “這沒什么關(guān)系,我不持倉過夜,就跟平時在期貨上做投機(jī)交易一模一樣。圖形走好了就殺入,圖形走壞了就清倉。才賺了1000多萬,一點(diǎn)都不算多”,當(dāng)被記者問及“一文不值的東西也敢炒”時,龐志強(qiáng)如是回答,“反正我絕不留倉過夜,當(dāng)天一定是清倉的”。 據(jù)悉,在6月1日-6月7日期間,龐志強(qiáng)主要炒作華菱、五糧液、中集以及招行等四只認(rèn)沽權(quán)證。此間,透過頻繁進(jìn)出,滿倉跑十幾個來回是再正常不過的事情了�！耙淳唧w情況的,行情好的時候,我買進(jìn)之后如果是賺錢的就拿住不動；如果不賺錢,就來來回回地跑,因為怕漏過行情”,龐志強(qiáng)介紹說,“一看走勢不對,就逃出來看看；一會又漲起來了,再追進(jìn)去；追進(jìn)去一看不行,再逃出；又漲起來了,再追進(jìn),就這樣操作”。 至于3000多萬元資金發(fā)生了多少交易量,連他自己也記不清楚了,但其操作方式是相當(dāng)簡單�！胺凑厔輰Φ�,就拿著不動。然后,在關(guān)鍵幾個價位附近就倒騰倒騰交易量,該加倉的加倉,該清倉的清倉”,龐志強(qiáng)介紹,“這段時間利潤不錯,我覺得一天200％的利潤很容易做到。但波動最小的華菱認(rèn)沽權(quán)證就沒有意義了,走一波行情只有10％左右,所以我做華菱不多”。 在經(jīng)過對華菱、五糧液、中集以及招行等四只認(rèn)沽權(quán)證一個星期的炒作之后,6月8日,龐志強(qiáng)果斷地將資金集中于招行認(rèn)沽權(quán)證中。“招行權(quán)證我是8毛錢做上來了,中間不持倉過夜,當(dāng)天尾盤一定清倉,第二天再重新進(jìn)場繼續(xù)炒作”,龐志強(qiáng)說,“招行如果沒有創(chuàng)設(shè)權(quán)證的話,那做起來就很爽,量大價格波動大”。 破壞“紀(jì)律”遭重挫 權(quán)證持續(xù)火爆引起了有關(guān)部門的高度關(guān)注,在經(jīng)歷了第一周的瘋狂之后,6月11日起,深交所對異常波動的鉀肥認(rèn)沽權(quán)證的交易實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)控；上證所還對近期交易異�；钴S的營業(yè)部展開調(diào)查。并對交易活躍的賬戶發(fā)出了監(jiān)察警示函,甚至可能限制其權(quán)證交易,并視需要做出進(jìn)一步的處理。 然而,6月11至6月15日當(dāng)周,認(rèn)沽權(quán)證延續(xù)瘋狂,當(dāng)周有三個交易日權(quán)證交易總量超過了深圳A股的交易量。五只認(rèn)沽權(quán)證周平均漲幅達(dá)104%,其財富效應(yīng)吸引了大量資金參與其中,市場投機(jī)心態(tài)極為嚴(yán)重。其中最引人注目的是招行認(rèn)沽權(quán)證,其最高漲幅約600％。 而就在此時,龐志強(qiáng)的權(quán)證交易因破壞既定的紀(jì)律而發(fā)生了微妙的變化�！�15號和18號這兩天倒騰來倒騰去,僅在招行認(rèn)沽權(quán)證上就虧了500多萬,1000萬的利潤眼看著一點(diǎn)點(diǎn)倒了回去”,6月18日交易結(jié)束后,龐向記者透露說,“我一直不持倉過夜的,就上周五鬼使神差的持有200萬份招行認(rèn)沽權(quán)證過夜,結(jié)果損失較大”。不過,在業(yè)內(nèi)人士看來,龐的此次失利并不在于是否持倉過夜,而是對有關(guān)部門政策的敏感度不夠。 因在五只認(rèn)沽權(quán)證中,只有招行認(rèn)沽權(quán)證有條件創(chuàng)設(shè)。事實(shí)證明,隨后招行認(rèn)沽權(quán)證的大規(guī)模創(chuàng)設(shè),為瘋狂炒作該權(quán)證的投資者上了一堂很好的風(fēng)險教育課。在6月15日和6月18日兩天,分別有14家和5家券商創(chuàng)設(shè)累計6.22億份招行認(rèn)沽權(quán)證集中上市,市場供應(yīng)量大大增加。 業(yè)內(nèi)人士介紹,由于招行認(rèn)沽權(quán)證的行權(quán)到期時間還有兩個多月,到期行權(quán)價格為5.48元/份,距離當(dāng)時24元的價格頗為遙遠(yuǎn)。這意味著,除非招商銀行股價在未來兩個月內(nèi)下跌80%,否則上述權(quán)證的內(nèi)在價值就是零。而對于相關(guān)券商而言,創(chuàng)設(shè)的權(quán)證只要能在二級市場上拋售,基本上就是凈利潤。正因如此,龐志強(qiáng)開始因招行認(rèn)沽權(quán)證的下跌而遭損失。 “上周五尾盤3.30元附近吃了200萬份招行認(rèn)沽權(quán)證,當(dāng)天走勢很強(qiáng),假如沒有創(chuàng)設(shè)權(quán)證上市的話,我判斷周一是跳高開盤的,只要跳高10％開盤,就白揀五六十萬”,龐志強(qiáng)分析道,“跳高10％很容易的,因為我注意到華菱的認(rèn)購權(quán)證,每天都是跳高開盤的”。 不過,事與愿違,周一五家券商1.52億份招行創(chuàng)設(shè)權(quán)證的上市成為利空,招行認(rèn)沽權(quán)證大幅低開1元錢,龐志強(qiáng)的賬面損失達(dá)到200萬元。趁漲上來一點(diǎn)趕緊割肉之后,他漸漸感覺到,權(quán)證交易的“黃金時期”暫時過去了。 在隨后幾天里,證券公司明顯加快了權(quán)證創(chuàng)設(shè)步伐,周三更是有高達(dá)12.27億份的招行認(rèn)沽權(quán)證被推向市場,兩市認(rèn)沽權(quán)證也以大跌的方式開始價值回歸。一輪驚險的過山車后,龐志強(qiáng)的權(quán)證“探險”在失落中走到盡頭。 |
|||||
|
|||||
| 相關(guān)文章:
權(quán)證實(shí)戰(zhàn):盤口分析案例(圖解) |