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個股行情不斷 如何判別主力持倉成本 |
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個股行情不斷 如何判別主力持倉成本 去年以來隨著各類資金不斷涌入股市,使得個股行情不斷。而且在目前股市整個環(huán)境相對寬松的情況下,介入的主力資金大多都在謀求利潤最大化,很少會形成虧損離場的局面。正因如此投資者越來越關注主力的持倉成本,希望通過這種分析方法來達到獲利的目的。但是主力的真實持倉成本外人一般很難了解,不過可以通過一些統(tǒng)計方法,去判斷某段時期的市場平均成交價格,對主力這一時期的平均成本作大致的評估。同時也可以利用這種市場成本分析,對短期調(diào)整的支持位或者反彈的阻力位加以判斷。 以下就通過分析超聲電子（0823）的走勢,來說明這種研究市場平均成本的分析方法。該股在99年12月27日創(chuàng)出7.79元低位后,隨著大盤的啟動以及資金的不斷介入,股價反復上揚。值得注意的是去年4月6日成交量明顯放大,單日成交達2456.96萬股為去年以來該股的最大量,與其流通盤相比換手率有18.2%。雖然放量后行情出現(xiàn)短暫調(diào)整,但是很快該股在5月底突破4月10日的高點,反復向上創(chuàng)出新高,由此可以判斷前期放量過程主力還在建倉。直到7月中該股股價創(chuàng)出15.3元新高后開始大幅調(diào)整,但與前期相比成交量明顯萎縮,說明這個階段僅僅是主力洗倉而已。 根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù),該股99年12月27日至去年7月14日這段時期,共計成交54060.98萬股,累計換手率高達400.54%,反應出主力在此期間已經(jīng)收集了相當多的籌碼。同時這段時間整個市場的平均成交價格為11.02元,加權(quán)平均成交價格為11.69元,通過這兩個數(shù)據(jù)判斷該股主力的平均持倉成本大約就在11元附近。事后的走勢證明,用這種市場平均成本的分析方法,來判斷主力的持倉成本十分有效,而且可以說相當精確。該股從去年7月14日的15.3元高位回落,直到9月20日的11.00元才止跌。雖然個股的止跌有大盤回穩(wěn)的因素,但對于超聲電子而言11元附近已經(jīng)跌至其主力持倉成本區(qū),可能才是該股隨后行情重新走強的關鍵原因,更何況主力也達到了短線洗倉的目的。同時還可以通過統(tǒng)計個股某個上升階段或者下跌階段的市場平均成本,來判斷后市的調(diào)整支持位或者反彈阻力位。例如超聲電子去年9月20日至11月20日這段時期,市場平均價格為12.14元,而加權(quán)平均價格為13.43元。雖然該股11月20日前后的再次明顯放量,目前還很難定論主力相對高位有無減倉行為,但去年年底以來該股的調(diào)整就在12元附近,上述市場平均成本附近止跌。 另外再來看看去年以來桂柳工（0528）的走勢。該股去年1月24日4.39元低位起步,隨著資金的不斷進場,股價反復回升而且成交量明顯放大。這種資金推動型的上升行情直到去年8月29日沖高10.15元才告一段落,一個很重要的原因是大盤也從高位明顯回落。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù),去年1月24日至8月29日這段期間,共計成交54569.55萬股,累計換手率高達456.13%,市場平均成交價格為6.52元,加權(quán)平均成交價格為6.94元。而去年8月29日以來的調(diào)整,成交量與上升階段相比大幅萎縮,顯示入市的資金并沒有離場的意愿,那么如何判別主力的大概持倉成本呢？筆者以為,上述一段時間的加權(quán)平均成交價格6.94元可能比較接近。實際上近半年多的調(diào)整行情,就在今年2月23日低點7.02元止跌后顯著回升。 來源: |
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