股市中經(jīng)常流傳消息。部分投資者由于本身的綜合技術(shù)能力有限,在不能依靠自己的分析能力贏利后,便轉(zhuǎn)而迷信消息。另外一部分需要安慰自己,需要給自己打氣或者希望別人給自己抬轎的投資者也有傳播消息的本能舉動。“搏消息”成為部分投資者甚至投資大戶的主要操作方式,有少數(shù)人可能會碰上些利潤,但更多的投資者則必然陷入泥潭。股市的經(jīng)典理論之一就是“沒有白吃的晚餐”,特別是平常人能夠吃到或者快頻率的消息晚餐。有職業(yè)經(jīng)驗的投資者重視消息,但不迷信消息。下面筆者把他們對待消息的處理方法總結(jié)如下,可能會糾正一些讀者的偏激看法。

　　一、 判斷消息的合理性

　�。保�判斷消息是否合理的關(guān)鍵是不管消息真假,都得符合“低買高賣”原則。
　�。玻�判斷消息是否合理要看消息源的出��,出處不是較有真實性消息,寧肯錯過,不能上當。
　�。常�第一手的消息不可能快頻率連續(xù)獲得,筆者的一位朋友說他的一個朋友每天都有莊家消息,這種情況是不可能的,一般情況一個大資金每年只作一兩只股票,如果天天有消息,這個人需要把全國的操盤手全認識并買通。
　�。矗�有的消息是明消��,但一些投資者當做暗消息傳,這只是虛榮心在作怪。

　　二、判斷消息的實用性

　�。保�在消息的出處和利益推理符合邏輯��、并符合低買高賣的原則后才分析其實用性。
　　２．在股市處于不同的階段背景,消息的利空利多因素是相對的,比如說公布降息的消息,大盤有時漲,有時就不漲,甚至下跌。
　�。常�該消息的利用價值是否比股市現(xiàn)存的技術(shù)機會大,比如說經(jīng)常有人告訴某ＳＴ股票的消息,但筆者只聽聽,不會有太大的反映。因為在股市中“君子不立危墻之下”,按正常能力至少能夠輕松找到１０只穩(wěn)健獲利的股票。

　　三．判斷消息的時效性

　�。保�有時有用的消息并不一定立刻能夠產(chǎn)生結(jié)果,要分析結(jié)果的可能產(chǎn)生時間,比如說莊股消息產(chǎn)生作用的時間應(yīng)在其出現(xiàn)較大下跌或者放量拉升的時候,而不是在其盤整或者吸貨的時間。
　�。玻�有時某個消息只有在它有適當機會時才爆發(fā),例如業(yè)績大幅增長的股票可能在公布業(yè)績前后才發(fā)生作用。

　　四、如何利用所得消息

　�。保�再可靠的消息也需要用自己熟悉的方法重新審��,不能輕易把自己的重倉資金交給沒有把握的消息。
　�。玻畬τ谙�息的利��,可以根據(jù)效能原理投入實戰(zhàn),比如說幅度大的或者速度快的特別有把握的可以重倉出擊,反之根據(jù)情況按照技術(shù)指標運作。
　�。常畬τ诜�合自己操作原則的消息可以加大運作力度,反之減少力度。
　�。矗�有的消息適合傳播,有的消息一經(jīng)傳播將會影響自己的利益,其標準是消息傳播后會否影響莊家利益和心態(tài)。
　�。担�要善于擴大消息的實際作用,比如說盤面異動。

　　五、有時明消息更有用

　　進入新世紀,股市媒體已經(jīng)相當發(fā)達,如果能夠達到一定技術(shù)水準（比如說參加過有水平的職業(yè)培訓或者讀懂《套利狐貍》一書）。筆者認為利用明消息就能夠每年贏利３０％－８０％,比較重要的明消息有：

　�。保�重要的有特點的盤面消息,比如說個股的量能價格成本與價值的比。
　　２．個股的中報年報反映的公司未來重要利潤增長點與現(xiàn)金流量情況。
　　３．十大基金的持倉組合結(jié)構(gòu)。
　　４．明顯的社會大題材。
　�。担�冷門股與次新股的公開媒體利好消息。
　�。叮�在大盤狀態(tài)良好時的個股時間差消息。                   

　　小道消息內(nèi)幕消息不可靠

　　股市上有這樣一則笑話：一位股民身患重病,生命垂危,冥冥中眼前出現(xiàn)了兩條道路,一條是通往陽間的康莊大道,一條是通往陰間的羊腸小道。股民慌不擇路往小道跑,判官連忙問：“你活夠了,怎么跑到小道來了？”股民說：“小道上消息多呀！”

　　這則笑話形象地說明了股民對于小道消息的迷信。小道消息,也叫“內(nèi)幕消息”。為什么人們會迷信它呢？因為有的消息在正面渠道受阻后,可以在不正規(guī)的渠道被透露出來,有意思的是,這些消息不久大多得到了證實。俗話說無風不起浪,小道消息如果能一再出現(xiàn)并且流傳不止,必定有它的根據(jù)。搶先一步獲得小道消息,可能會使投資者贏得市場先機。因此,小道消息才如此受人們的青睞。

　　殊不知,很多莊家打著內(nèi)幕消息的旗號來引誘投資者走人陷阱。在應(yīng)對不公開的內(nèi)幕消息時,投資者不能盲目聽信。就像沃倫·巴菲特所說的一樣,“聽內(nèi)幕消息可能讓你賺一點錢,但也可能讓你傾家蕩產(chǎn)”。原因很簡單,股市是金錢游戲場,也是謊言垃圾場。在這個各種謊言垃圾堆積如山的地方,隨時都會有大量的謊言涌出。你所聽得的所謂內(nèi)幕消息大多數(shù)情況下都是假消息。

　　信息嚴重不對稱,是散戶聽消息炒股最大的劣勢。如果我們處于這樣一種境地．還不能細心分辨,一味盲從消息,那就永遠是莊家砧板上的一塊肉。因此,理性投資絕不是一句空泛的口號,而是規(guī)避風險、保護自己、獲取穩(wěn)健回報的重要手段。

　　比如,很多投資者以為主力資金的內(nèi)幕消息是不對外泄露的,其實不然。內(nèi)幕消息在特定條件下也會對外泄露,只不過泄露的層次和目的不同。

　　內(nèi)幕消息最初會透露給那些有利害關(guān)系的特定群體。這時主力剛剛建倉,股價往往處于起步階段,泄密的目的是為了順應(yīng)坐莊本身的特定需要。在完成整個建倉之后,主力還需要借助其他資金的力量,輕松地拉抬股價,這時候,內(nèi)幕消息會被逐漸散布到大戶或其他有實力的莊家那里。

　　當股價處于高位時,主力會將內(nèi)幕消息大范圍地透露給散戶投資者,吸引大量的投資者追漲,從而完成順利出貨的最終目的。

　　總之,內(nèi)幕消息的泄露與主力資金的運作過程有密切關(guān)系,它是為了完成自己的資本積累,而不是為了給散戶創(chuàng)造利潤。

　　當內(nèi)幕消息傳得盡人皆知時,它還有多少可信度,實在值得投資者反思。那么,散戶如何應(yīng)對內(nèi)幕消息呢？

　　第一就是觀察股指位置。當收到內(nèi)幕消息時如果股價仍然偏低,散戶投資者可以認真研究消息的真實性和個股的運行規(guī)律。如果在股價已經(jīng)高高在上時傳來所謂的內(nèi)幕消息,對投資者而言,最穩(wěn)妥的方法就是不要參與。

　　第二就是要戒貪。正如那句話：天下沒有免費的午餐。消息本身是有成本的,不付出一定的代價就很難獲得第一手的消息。內(nèi)幕消息套人最常見的方法就是：先給跟風追漲的投資者嘗點甜頭,然后在投資者麻痹大意并打算大撈一票時,再突然將其套住。因此,在利用內(nèi)幕消息炒股時要切記：適可而止、見好就收。

　　投資決策是一件大事,散戶投資者一定要有足夠的耐心和細心,多加比較分析,決不能僅僅依據(jù)小道消息、內(nèi)幕消息就輕率作出決定。

　　提示：

　　1．很多莊家會打著內(nèi)幕消息的旗號來引誘投資者走入陷阱。

　　2．信息嚴重不對稱,是散戶聽消息炒股最大的劣勢。

　　3．當收到內(nèi)幕消息時如果股價仍然偏低,散戶投資者可以認真研究消息的真實性和個股的運行規(guī)律。

　　4．如果股價已經(jīng)高高在上時傳來所謂的內(nèi)幕消息,對投資者而言,最穩(wěn)妥的方法就是不要參與。

　　5．內(nèi)幕消息套人最常見的方法就是先讓跟風追漲的投資者嘗點甜頭,然后在投資者麻痹大意并打算大撈一票時,再突然將其套住。

[NextPage]　　正式消息對股市買賣操作最有效

　　按照常理,正規(guī)渠道的消息應(yīng)該是散戶投資者最注重的消息,可是事實并不是如此,很多人寧愿削尖了腦袋去打聽所謂的內(nèi)幕消息,對于正規(guī)途徑出來的信息則冷漠淡然。

　　為什么會如此呢？因為他們認為這些消息既然是正規(guī)消息,必然通過常規(guī)的渠道,進一步說,就是每一個人都能夠立刻知道,而股市炒作需要逆向思維,當大多數(shù)人想要進時,正是該出時,所以這些正規(guī)消息反而受了冷落。很顯然,這是一種錯誤思維方式。

　　對正規(guī)消息,散戶更該認真對待。比如宏觀政策面、公司基本面,這些消息都可能對股市的大勢或者對某個個股產(chǎn)生影響。當然,有時國家的重大決策在股市一時還不能起作用,但從根本上說,這些決定因為是宏觀調(diào)控的一種方式,在將來必然要對股市發(fā)生作用,所以,散戶應(yīng)該密切關(guān)注,對各種細微的變化都要有敏銳的洞察力。

　　重大決策之所以不起作用,可能是機構(gòu)尚未準備好的緣故。一旦機構(gòu)準備好了,國家重大決策對股市的影響就顯現(xiàn)出來。有人也許會問,機構(gòu)還有什么要準備的？不是隱蔽建倉未到位,就是派發(fā)尚未結(jié)束。

　　2008年,政府管理層連續(xù)出臺了一系列利好,但總像是投入大海的小石子,股市的一路下行并沒有什么大的改觀,市場表現(xiàn)十分疲弱。這種情況我們可以從主力的資金運作狀況來分析。2008年,上證綜指從6300的最高點一路暴跌至1600點,全球股市深寒的陰霾籠罩著A股市場的上空,使基金、券商等主力機構(gòu)損失慘重,主力資金套牢嚴重,元氣有待恢復。隨著主力資金的逐步解套,股市將對這一系列利好作出反應(yīng)。2009年7月1日上證綜指重上3000點的事實也證明了這一點。

　　正規(guī)渠道出臺的消息,應(yīng)該是所有消息的大方向,就拿報紙上公布的配股、增發(fā)信息來說吧,主承銷商“吃進”的情況并不少見,這就不排除他們后市拉抬價格然后出貨的可能。有心人就可以從類似的正規(guī)消息中發(fā)現(xiàn)賺錢的機會。從正式信息中把握跟莊機會,對散戶投資者來說是一種十分有效的手段。

　　相對于宏觀面,公司的正規(guī)消息更應(yīng)該是散戶投資者關(guān)注的重點。這類正規(guī)消息包括：上市公司的招股說明書,上市公告書各種年報、中報、季報等。當然,某一年上市公司的有關(guān)資料只能說明該公司當時的情況及財務(wù)狀況變化,并不能助散戶對公司發(fā)展?jié)摿ψ鞒銮逦�的判��。只有將上市公司各期的有關(guān)資料搜集齊全,才能正確比較分析上市公司的歷史和現(xiàn)在,并據(jù)以推斷其未來的發(fā)展趨勢。

　　我們前面已經(jīng)說過,可以通過和上市公司的基層員工多打交道,通過他們的精神面貌間接地了解公司的經(jīng)營狀況、公司的發(fā)展前景。

　　在這里,有人就把這種方法進一步挖掘——和高層員工進行溝通互動,并爭取能夠建立良好的關(guān)系,這樣,從他們那里獲得的信息往往都是公司最真實、最正規(guī)的消息,這些消息都是要公布在季報、中報或年報里的,而你能更早一步獲得。了解了公司在經(jīng)營層面、決策層面的各類信息,也將更有利于投資者把握上市公司的脈搏以及相關(guān)的投資機會,以便更好地作出行動決策。

　　提示：

　　1．有關(guān)宏觀政策面、公司基本面的正規(guī)消息都可能對股市的大勢或者對某個個股產(chǎn)生影響。

　　2．國家的重大決定有時不能立刻在股市起作用,但從根本上說,這些決定因為是宏觀調(diào)控的一種方式,在將來必然要對股市發(fā)生作用。

　　3．正規(guī)渠道出臺的消息,應(yīng)該是所有消息的大方向。