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資金管理解析(1)
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| 在兩者的交易記錄中,我們發(fā)現(xiàn)A交易員每次獲利的金額大大低于他損失的金額,B交易員卻恰恰相反。這時,你更希望成為哪一位交易員呢？答案顯而易見,B交易員。 這個例子說明了,并非擁有高的勝率就可以成為一名好的投機者,投機者在市場交易是為了增加自己的資金,而不是為了得到更高的勝率。如果投機者僅追求95%的勝率,那么早晚會成為市場中95%的失敗者。市場不會給出這么高的概率,但它會讓懂得利用資金的人抓住少數(shù)的機會大獲其利。 那么剩下的5%呢？4%持平,1%獲利。 承擔(dān)1%的損失=4%的持平者和成為1%成功者的可能 資金管理不是魔術(shù),但使用恰當(dāng)?shù)拇_能使新手長期的待在市場中。一個投機者在進(jìn)入市場后,首先應(yīng) 該學(xué)會的是如何減少損失,然后是避免虧損,最后才是獲利。資金管理的第一個要素就是將每次交易的損失控制在最小。 下面我們來做一個擲硬幣猜正反的游戲,你的資金為10000元,判斷正確你將獲得10萬元獎金,判斷錯誤你將輸?shù)羰种械?0000元�？雌饋砗苊烂顚Π�？你決定開始這個游戲,硬幣落地——結(jié)果你輸了！你身無分文,再也沒有機會進(jìn)行第二次游戲了,盡管此前,你感覺自己是那么接近10萬元的獎金,現(xiàn)在你卻永遠(yuǎn)的失去了得到它的機會。 大多數(shù)投機者曾經(jīng)或正在做這個美麗卻危險的游戲,這種方法實在算不上高明的投機,誰都有可能出錯,上帝也不例外,這種將所有資金孤注一擲盲目承擔(dān)風(fēng)險的方式實際上更像賭博,正確的投機應(yīng)該是在掌握了一定勝算的情況下去承擔(dān)一定的風(fēng)險。 擲硬幣猜正反的游戲還在繼續(xù),你的資金仍舊為10000元,假設(shè)這個游戲要擲300次,判斷正確你將獲得2000元,判斷錯誤你將損失2000元。你被淘汰出局的概率是多少？大于99%！在300次的判斷中,你總會有時運氣不佳,一旦出現(xiàn)“贏、輸、贏、贏、輸、輸、輸、輸、輸、輸、輸。”的情況,你只需要11次就被淘汰了。如果把每次的輸贏降低至100元呢？在300次的判斷中,你連續(xù)判斷錯誤100次的可能性為多少？小于0.1%！要想確保自己在這個游戲中免遭淘汰唯一的辦法就是減少你的賭資。 投機者只要不交易就能保證自己不賠錢,但這樣也放棄了獲利的可能。不過若把每次投機的倉位和損失都控制在一個極小的范圍,就能盡可能長時間的留在市場中交易,在積累經(jīng)驗的階段,這是必須的,它能使你逃過大多數(shù)投機者所經(jīng)歷的滅頂之災(zāi),以至于在成功的曙光還未降臨之前,就離開了市場。 |
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