市場失去運(yùn)行趨勢時即處于區(qū)間波動,創(chuàng)新高或新低即實現(xiàn)對區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市場尚未真正改變當(dāng)前運(yùn)行區(qū)間,所以應(yīng)多加謹(jǐn)慎。而成交量催化股價漲跌一只股票成交量的大小,反映的是該股票對市場的吸引程度。

當(dāng)更多的人或更多的資金對股票未來看好時,他們就會投入資金；當(dāng)更多的人或資金不看好股票未來時,他們就會賣出手中的股票,從而引起價格下跌。但是無論如何,這是一個相對的過程,也就是說,不會所有的人對股票“一致地”看好或看壞。這是一個比較單純的看法,更深層的意義在于：股票處于不同的價格區(qū)域,看好的人和看淡的人數(shù)量會產(chǎn)生變化。比如,市場上現(xiàn)在有100個人參與交易,某股價格在10元時可能有80個人看好,認(rèn)為以后會出現(xiàn)更高的價格,而當(dāng)這80個人都買進(jìn)后,果真引起價格上升；股價到了30元時,起先買入的人中可能有30個人認(rèn)為價格不會繼續(xù)上升,因此會賣出股票,而最初看跌的20個人可能改變了觀點,認(rèn)為價格還會上升,這時,價格產(chǎn)生了瞬間不平衡,賣出的有30人,買入的只有20人,則價格下跌�？春�、看淡的人數(shù)會重新組合并決定下一步走勢。

（二）糾正一個錯誤的看法

大多數(shù)人都有一個錯誤的認(rèn)識：股票成交量越大,價格就越漲。要知道,對于任何一個買入者,必然有一個相對應(yīng)的賣出者,無論在任何價格,都是如此。在一個價格區(qū)域,如果成交量出乎意料地放大,只能說明在這個區(qū)域人們有非常大的分歧,比如50個人看漲,50個人看跌；如果成交量非常清淡,則說明有分歧的人很少或者人們對該股票毫不關(guān)心,比如5個人看漲,5個人看跌,90個人無動于衷或在觀望。可以從成交量變化分析某股票對市場的吸引程度。成交量越大,說明越有吸引力,以后的價格波動幅度可能會越大�？梢詮某山涣孔兓�分析某股票的價格壓力和支撐區(qū)域。在一個價格區(qū)域,如果成交量很大,說明該區(qū)域有很大的壓力或支撐,趨勢將在這里產(chǎn)生停頓或反轉(zhuǎn)。可以觀察價格走出成交密集區(qū)域的方向。當(dāng)價格走出成交密集區(qū),說明多空分歧得到了暫時的統(tǒng)一,如果是向上走,那價格傾向于上升；若向下走,則價格傾向于下跌。

可以觀察成交量在不同價格區(qū)域的相對值大小,來判斷趨勢的健康性或持續(xù)性。隨著某股價的上升,成交量應(yīng)呈現(xiàn)階梯性減弱,一般來說,股票相應(yīng)的價格越高,感興趣或敢于參與的人就相應(yīng)越少。不過這一點,從成交額的角度來看,會更加簡單扼要。

僅僅根據(jù)成交量,不并能判斷價格趨勢的變化,至少還要有價格來確認(rèn)。成交量是價格變化的一個重要因素之一,也是一個可能引起本質(zhì)變動的因素,但是在大多數(shù)時候,只起到催化劑的作用。

市場上有這樣一種認(rèn)識,認(rèn)為個股或股指的上漲,必須要有量能的配合,如果是升量增加,則表示上漲動能充足,預(yù)示個股或股指將繼續(xù)上漲；反之,如果縮量上漲,則視為無量空漲,量價配合不理想,預(yù)示個股或股指不會有較大的上升空間或難以持續(xù)上行。

個股或大盤在大幅放量之后縮量陰跌,顯然是壞事,顯然預(yù)示著一輪跌勢的展開�？s量下跌表示市場處于弱勢,極小的成交量就能打低股指,下跌之后必然有放量大跌,這對于多方是極為不利的。反之,縮量上漲表示市場處于強(qiáng)勢,較小的成交量就能推動股指上揚(yáng),之后必然會放量大漲,大盤如此,個股更是如此�？s量（或基本無量）上漲已經(jīng)告訴我們,縮量不但能上漲,而且能大漲特漲！

　　六如何觀察成交量

成交量在“魔山理論”中的地位,從來就是輔助性的,它不能作為直接決策的依據(jù),很多人認(rèn)為我們有意冷落成交量指標(biāo),這種想法是錯誤的�！澳�山理論“追求的是投機(jī)的效率,如果成交量的指標(biāo)可以提高我們的投機(jī)效率,我們?yōu)槭裁床话阉�放在我們的工具箱里��？相反如果它不能給我們帶來效率我們又何必應(yīng)用它呢？