滬深股市是一個初級市場,投資者要想在其中獲利,不能僅僅停留在傳統(tǒng)的對股市的認識上,而應(yīng)把握住新興市場的獲利機會波動特征。在目前的市場背景下,機構(gòu)投資者（作莊者）的思維方式是逆大眾思維,大眾投資者（跟莊者）的最常見的思維方式是追蹤市場大成交量（也就是伏擊莊家）；在市場股指的高低位兩極時,機構(gòu)投資者的思維通常是與大眾投資者相逆的,但在指數(shù)進行單邊運動時,機構(gòu)投資者會利用股價對大眾投資者的心理快速影響,來擴大股價可能過度的幅度。我們更希望中小投資者獲得贏利,本文的討論重點在于分析中小投資者獲利的機會。 

一、強勢市場與弱勢市場的機會差別 

在新興市場中,獲得差價為主的套利機會以伏擊莊家為主。在強勢市場下,由于市場的成交量較大,個股的短線機會的數(shù)量與幅度更容易把握一些,因此,投資把握短線機會為主。把握的主要方法為追蹤市場成交量,即首先不要考慮其它任何因素,以分析量價關(guān)系為主。最簡單的方法就是每天重點關(guān)注總體成交量最大的一批個股,例如日換手率超過５％的個股為 目標,從中選出股價處于Ｋ線低位,基本面與題材面較好的個股快速介入,以其目標股的頸線位或上檔密集成交區(qū)為減倉換股的時機。在弱勢市場下,由于成交量較小,個股的短線爆發(fā)力不是普通投資者能夠掌握的,應(yīng)該以主要追蹤主力莊股的市場成本與操作特性為主。強勢市場與弱勢市場的主要差別是成交量的差別,按目前滬深兩市１０００只股票的水平,只要滬深兩市的總體成交量能夠連續(xù)維持在２５０億的水平上,我們則認為市場處于強勢階段,根據(jù)成交量搏傻的方法比傳統(tǒng)理性的分析方法要使用。兩個市場的總體成交量低于１２５億元,我們稱之為弱勢階段,此時投資的思維一定要理性謹慎。兩市的總體成交量處于兩者之間的時候,我們稱這種市場處于盤局階段,需要把強弱市場的操作方法結(jié)合起來運用。需要特殊說明的是,由于新興市場具備一定強度的投機性,博弈學(xué)的使用性要高于傳統(tǒng)的投資學(xué),部分投資者非常關(guān)心的諸如波浪、反彈、反轉(zhuǎn)等名詞在資深機構(gòu)與資深投資的概念中沒有使用價值,投資者一旦陷入某些固定思維的牛角尖之中,那么這種投資者的投資結(jié)果多數(shù)也會陷入泥潭。另外,我們上述所提到的成交量是講究連續(xù)性的,而不講究大盤是跌是漲,只要目前大盤或個股能夠維持連續(xù)大成交量,未來的短線機會就比較大。 

二、強勢大盤下的個股輪漲機會 

每當３０日均線經(jīng)過一輪較大的下滑,配合大盤低位大成交量放出,一輪中級行情將會來臨。主力的資金運用效率明顯要比大眾投資者低的多,因此大盤的強勢特征不會輕易在短期內(nèi)結(jié)束,再快也需要有近一個月的時間,大盤中的個股也會有明顯的輪漲次序。每一板塊熱點的變化通常以一次快速帶量的急挫來完成銜接。板塊的輪漲次序通常為,第一沖擊波為點火板塊的猛漲與多數(shù)個股的普漲；第二沖擊波為市場形象好的題材股上漲�？紤]到目前接受年報公布時期與新機構(gòu)投資者較多,我們認為處于１０－－２０元之間的即將公布良好業(yè)績的績優(yōu)股機會更多一些。第二沖擊波的主角應(yīng)該包括該輪行情的主流龍頭與主流漲幅較大的黑馬股,持續(xù)的時間也相對較長；第三沖擊波是由較晚入市的機構(gòu)與前期表現(xiàn)不佳的長線莊股的莊家（莊主忙著去伏擊別的莊家）造成的,此時一些低價股與老牌莊股非常容易產(chǎn)生令人羨慕的走勢,但指數(shù)已經(jīng)開始震蕩。另外需要注意,前一年度的多數(shù)牛股在下一年度多數(shù)會成為熊股；前一階段高點逆市連續(xù)放大量上揚者容易成為下一輪行情中表現(xiàn)突出的牛股。 

三、量價關(guān)系的具體應(yīng)用方法 

一般情況下,兩市互相配合較能夠代表正常的股價運動趨勢,下面是筆者總結(jié)的量價定理,供大家參考。 

１、成交量大,股價漲得多,趨勢繼續(xù)大漲；成交量小,股價漲得少,趨勢繼續(xù)小漲。 

２、成交量大,股價漲得少,趨勢可能反轉(zhuǎn)；成交量小,股價漲得多,趨勢可能反轉(zhuǎn)。 

３、成交量大,股價跌得多,趨勢繼續(xù)大跌；成交量小,股價漲得少,趨勢繼續(xù)小跌。 

４、成交量大,股價跌得少,趨勢可能反轉(zhuǎn)；成交量小,股價跌得多,趨勢可能反轉(zhuǎn)。 

５、前四條針對的目標都是個股,針對大盤來講,只要市場成交量大,個股機會就比較多。操作的思路是：“鼓足干勁,力爭上游,多快好省,個股只要出現(xiàn)消息就是餡餅”；市場成交量小,個股機會就非常稀少,操作思路是“逃跑從寬,持股從嚴,全都是利益對立矛盾,個股只要出現(xiàn)消息就是陷阱”。 

６、考慮量價關(guān)系與個股的業(yè)績題材。上菱電器（６００８３５）已經(jīng)成功地受讓了超級績優(yōu)高科技公司上海永新顯象管有限公司股權(quán),與上海長江計算機（集團）公司共同組建上海長江計算機系統(tǒng)工程有限公司,與上海東海電腦股份有限公司共同組建上海光驅(qū)有限公司,再加上原來置換進來的處于市場領(lǐng)先地位的電梯業(yè)務(wù),該股將成為滬深兩市中最具科技含量的高成長績優(yōu)股,潛力明顯比９６年時的四川長虹要高得多。目前,其良好的中線機會已為超級主力注意,相信隨著公司的成長潛力發(fā)揮,股價也會有較大上揚空間,有成為市場貴族股的可能,較為適合券商自營盤,資金量較大的投資者。另外,筆者近期將在北京舉辦第四期高級操作技巧培訓(xùn)班,歡迎機構(gòu)投資者與大戶朋友參加。