能產(chǎn)生黑馬的實(shí)質(zhì)性重組應(yīng)該是上市公司控股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的重組。老股東無(wú)力改變公司經(jīng)營(yíng)上的難題被迫讓賢,新股東通過(guò)受讓股權(quán)的方式坐上第一把交椅,這標(biāo)志著重組的開(kāi)始。這類重組有幾個(gè)比較明顯的標(biāo)志：

1）控股權(quán)轉(zhuǎn)移,新股東入主董事會(huì)。這類重組的新控股股東需要相當(dāng)實(shí)力,包括現(xiàn)代的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理能力、優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)、高新技術(shù)項(xiàng)目等,以使上市公司發(fā)生脫胎換骨的變化。

2）新控股公司有明確的主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和項(xiàng)目,使上市公司的重組與機(jī)制轉(zhuǎn)換相結(jié)合,并能推動(dòng)上市公司的技術(shù)進(jìn)步。若新進(jìn)來(lái)的股東從事高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)最佳,這意味著日后有源源不斷的題材。

3）資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相結(jié)合。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是基礎(chǔ),資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)只是為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)的手段,而不只是圈錢的工具。

（4）捕捉潛在的重組類股票。

除了關(guān)注資產(chǎn)重組題材已明朗的股票外,還應(yīng)及時(shí)捕捉潛在的重組類股票。一些行業(yè)或業(yè)績(jī)較差,第一、第二大股東持股比例差距不大的個(gè)股,本身股權(quán)就存在一定的爭(zhēng)議,或第一大股東占60%以上的股權(quán),則存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的可能。

研究股價(jià)所處的區(qū)域,并估算莊家的平均成本。如果是從底部放量上行或莊家獲利不超過(guò)30%,則介入相對(duì)安全；如股價(jià)升幅已達(dá)到50%以上時(shí),就要考慮重組的力度,注意風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō),資產(chǎn)重組潛力股具有以下特點(diǎn)：

1）股本小,以后可以不斷送股。

2）資產(chǎn)規(guī)模小,包括總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)。便于日后注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),且置換比例較高。

3）公司的營(yíng)業(yè)規(guī)模小、起步低,業(yè)績(jī)易提高。

4）歷史包袱輕。資產(chǎn)負(fù)債比例適中。

5）只做主業(yè)經(jīng)營(yíng),殼資源干凈。

6）處于夕陽(yáng)行業(yè)。

7）公司在努力尋找出路。

8）尚沒(méi)有主力入駐。股價(jià)仍處山腳長(zhǎng)期整理區(qū)域。

9）仍有配股資格。

如果股票具備以上條件,我們就可以果斷地決定長(zhǎng)期持有,進(jìn)行長(zhǎng)線投資,以獲得超額利潤(rùn)。