交易者永遠(yuǎn)留在市場內(nèi),或經(jīng)常持有過多的部位,這絕不是遵守紀(jì)律規(guī)范應(yīng)有的現(xiàn)象。我最大的困擾就是,不可能永遠(yuǎn)都有進(jìn)場的正當(dāng)理由或動(dòng)機(jī),有時(shí)應(yīng)該在場外觀望,或減少部位與持股。過去,我永遠(yuǎn)都想留在場內(nèi),不論當(dāng)時(shí)的市場狀況如何。如果沒有做多,我就覺得應(yīng)該放空；如果沒有能力進(jìn)出 5 000 股,我也會盡可能建立最大的部位。曾經(jīng)我面臨的最大問題是,如何培養(yǎng)紀(jì)律規(guī)范以抗拒這種沖動(dòng)。

　　優(yōu)秀的交易者應(yīng)該盡量減少交易,所持有的部位數(shù)量也不宜過多,應(yīng)該把大部分精力用在時(shí)效分析與控制上。我相信一位杰出交易者通常都只專注于一兩個(gè)市場,成為這些市場的專家 。一旦持有過多的部位,操作績效就會受影響,因?yàn)槟悴豢赡芡瑫r(shí)照顧過多的部位。有些人會經(jīng)常投入所有的可用資金,即使市場狀況并不適合也是如此。交易者如果擁有自律精神而愿意旁觀、不經(jīng)常進(jìn)場、保持適當(dāng)數(shù)量的部位,長期績效通常也較理想。相對于那些作風(fēng)大膽激進(jìn)的人,自律的交易者或許沒有特別值得慶祝的日子,但他們 通常都能穩(wěn)定獲利,不容易遭遇重大虧損。每天都穩(wěn)定賺一點(diǎn),結(jié)果將勝過經(jīng)常性的大賺、大賠。
 
耐心發(fā)展與測試交易系統(tǒng),并嚴(yán)格遵守
 
　　交易是一種享受,但需要很多的準(zhǔn)備工作。準(zhǔn)備過程中,你可能需要花很多時(shí)間發(fā)展與測試交易系統(tǒng)。某些人認(rèn)為他們擁有最好的系統(tǒng),所以不需要先做適當(dāng)?shù)臏y試。他們或許只用幾個(gè)月的資料進(jìn)行測試,但實(shí)際上需要采用 3 年的資料。某些人根本懶得測試,直接就進(jìn)行交易。不要偷懶,不要認(rèn)定系統(tǒng)已經(jīng)夠好了。系統(tǒng)發(fā)展與測試,可能要花幾個(gè)星期的時(shí)間。如果你想成功,就需要培養(yǎng)紀(jì)律規(guī)范,耐心做些準(zhǔn)備工作。如果實(shí)際進(jìn)場之前沒有花時(shí)間準(zhǔn)備,事后就必須付出資金代價(jià),你很快就會和你的資金說再見。交易系統(tǒng)經(jīng)過歷史資料測試的證明之后,還需要有嚴(yán)格的紀(jì)律遵守系統(tǒng)的指示。我個(gè)人還算是具有這方面的自律能力,但有時(shí)仍然會疏忽�？赡苓M(jìn)場太頻繁,或者因?yàn)闊o聊而沒有適時(shí)暫停交易。假定出場信號包括價(jià)格跌破趨勢線；那么,每次只要出現(xiàn)這種現(xiàn)象,你就必須出場,而不是當(dāng)你覺得心血來潮才出場。

嚴(yán)格遵守交易法則

　　杰出交易者都有一些必須嚴(yán)格遵守的交易法則,這些法則通常都是由自己或別人的經(jīng)驗(yàn)整理而來,如立即認(rèn)賠。我把這些法則貼在兩臺電腦屏幕邊,距離鼻子大約 20 厘米 遠(yuǎn)。當(dāng)然,把這些法則貼在眼前是一回事,實(shí)際嚴(yán)格遵守又是另一回事。我很清楚自己的習(xí)慣,每當(dāng)遇到嚴(yán)重?fù)p失,經(jīng)常會忘掉交易法則,這正是我需要特別注意的時(shí)候。我必須認(rèn)識到這一點(diǎn),然后想辦法回到正軌上。所以,每當(dāng)我陷入不正常的虧損狀態(tài),就會暫停交易,到外面走一走,喝點(diǎn)飲料�；貋碇���,把交易法則重新來一次,然后觀察手中的邵位,進(jìn)行調(diào)整。結(jié)果,通常我會因此結(jié)束所有的部位。如果我的交易狀況真的非常糟,大多是因?yàn)槲液雎粤饲懊娴牟襟E。無時(shí)無刻嚴(yán)格遵守交易法則或許不容易。如果你真的擁有一組很好的法則,但除非你愿意遵守,否則一點(diǎn)用途也沒有。