必須通過某種方法追蹤與評估風(fēng)險(xiǎn)水平。這不但是要定期檢討資金管理計(jì)劃與風(fēng)險(xiǎn)參數(shù),還要追蹤部位的操作情況。換言之, 你不能只在部位建立之前做完整的準(zhǔn)備工作,部位建立之后,還要繼續(xù)追蹤 。你必須注意一些狀況,舉例來說,當(dāng)初建立部位的理由是否已經(jīng)發(fā)生變化,部位是否應(yīng)該出場,市場的價(jià)格波動率是否提高等等。你必須定期調(diào)整未平倉部位的風(fēng)險(xiǎn),也要定期檢討整體部位風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的相關(guān)計(jì)劃。這些東西都不能自己照顧自己,所以交易者必須隨時(shí)注意。

　　首先考慮結(jié)束虧損部位

　　部位處理,資金管理計(jì)劃規(guī)定,應(yīng)該首先結(jié)束虧損部位,并繼續(xù)持有最佳部位 。但很多人的做法卻相反。當(dāng)他們同時(shí)持有幾個(gè)部位,往往都先結(jié)束獲利最多的部位。因?yàn)樗麄儾幌Ｍ�既有獲利流失,期待虧損部位稍后會有翻身的機(jī)會。這是很不好的思考模式。你應(yīng)該保留最好的部位,因?yàn)樗鼈兊馁嶅X能力最強(qiáng)。部位之所以發(fā)生虧損,就是因?yàn)椴恍?但是為什么還要繼續(xù)持有呢？這種說法不只適用于虧損部位,也適用于績效相對差的部位。如果某個(gè)部位賺了 5 檔,另一個(gè)部位賺了 40 檔,后者顯然較佳。如果你想減碼,首先應(yīng)該考慮績效相對較差者。

　　只接受風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬比率合乎規(guī)定的機(jī)會

　　建立部位時(shí),你對于行情發(fā)展應(yīng)該有所預(yù)期。如果實(shí)際發(fā)展不符合預(yù)期,就應(yīng)該結(jié)束部位。 你 對于獲利目標(biāo)也應(yīng)該有大致的看法 。一筆交易在其獲利潛能與潛在虧損之間的關(guān)系合理時(shí),才應(yīng)該考慮建立部位。損失的部分,通常比較容易界定。譬如,“我不允許損失超過 500 美元。”或者,“只要價(jià)格跌破趨勢線,我就出場�！敝灰�你��(yán)格遵守紀(jì)律,就很容易實(shí)際認(rèn)賠。可是,獲利的部分就很難處理了,你不太容易說：“這筆交易要賺 750 美元�！蹦悴桓冶ＷC,你能做到你想做的。你可以把獲利目標(biāo)定在 750 美元。但實(shí)際上也許只能賺 400 美元或 89 美元。 關(guān)于獲利目標(biāo),估計(jì)上必須切合實(shí)際。目標(biāo)設(shè)定過高,失望越大。部位持有時(shí)間也可能過久,結(jié)果反而轉(zhuǎn)盈為虧。雖然獲利目標(biāo)的設(shè)定必須保守,但風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬比率仍然必須符合一定水平。你可以把這項(xiàng)比率設(shè)定為 1 : 2 或 1 : 3 ,但至少不可以大于 1 : 1 ,否則就不要期待賺錢 。如果一筆交易的下部風(fēng)險(xiǎn)為 500 美元,上部獲利潛能只有 100 美元,顯然不應(yīng)該建立部位。即使這筆交易真的能夠賺錢,畢竟也屬于勝算偏低的機(jī)會,不值得冒險(xiǎn)。