很多人將保證金交易中的杠桿比例等同于實(shí)際交易的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù),這是錯(cuò)誤的看法。如果經(jīng)紀(jì)商向投資者提供了200倍的資金杠桿,不等于投資者在交易中承擔(dān)了200倍的投資風(fēng)險(xiǎn)。杠桿比例和交易風(fēng)險(xiǎn)沒有直接的關(guān)系,和交易風(fēng)險(xiǎn)掛鉤的是投資者交易賬戶內(nèi)的保證金數(shù)額和開倉的數(shù)量。下面就賬戶資金、開倉數(shù)量、杠桿比例三者之間的關(guān)系舉例說明。

    以賬戶資金6000美元、買1手歐元看跌為例（1點(diǎn)=10美元）：

    當(dāng)交易者使用的是1∶100倍杠桿時(shí)：買1手歐元占用資金1000美元,賬戶內(nèi)還有5000美元是可動(dòng)的,可以抵抗500點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)市場價(jià)格向上波動(dòng)570點(diǎn)的時(shí)候,才會(huì)發(fā)生保證金的追繳通知,面臨系統(tǒng)的強(qiáng)制平倉（風(fēng)險(xiǎn)一般）。

    當(dāng)交易者使用的是1∶400倍杠桿時(shí)：買1手歐元占用資金250美元,賬戶內(nèi)還有5750美元是可動(dòng)的,可以抵抗575個(gè)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)市場價(jià)格向上波動(dòng)591點(diǎn)的時(shí)候,才會(huì)發(fā)生保證金的追繳通知,面臨系統(tǒng)的強(qiáng)制平倉（風(fēng)險(xiǎn)相對小）。

    可見：在同等賬戶資金下,交易同等數(shù)量時(shí),杠桿比例越高,抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。

    再舉例,當(dāng)投資者使用1∶100的杠桿時(shí),如果賬戶內(nèi)的資金為2000美元,買1手歐元看漲,占用1000美元保證金,尚有1000美元是可動(dòng)資金,當(dāng)市場價(jià)格向下波動(dòng)170點(diǎn)的時(shí)候,才會(huì)發(fā)生保證金的追繳通知,面臨系統(tǒng)的強(qiáng)制平倉 (風(fēng)險(xiǎn)大) 。

    如投資者的賬戶資金為4000美元,買1手歐元看漲,占用1000美元保證金,尚有3000美元是可動(dòng)資金,當(dāng)市場價(jià)格向下波動(dòng)370點(diǎn)的時(shí)候,才會(huì)發(fā)生保證金的追繳通知,面臨系統(tǒng)的強(qiáng)制平倉（風(fēng)險(xiǎn)相對�。�。

    可見：在同等杠桿下,交易同等數(shù)量時(shí),賬戶后備資金越多,抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。

    綜上所述,在一定的資金下,選擇杠桿的比例越高越好；而在一定的杠桿下,準(zhǔn)備的資金越多越好。交易的真正風(fēng)險(xiǎn)在于投資者開倉的比例,也就是投資者買賣的手?jǐn)?shù)（沒有交易數(shù)量就沒有交易風(fēng)險(xiǎn)）,有效控制交易數(shù)量和頻率是避免風(fēng)險(xiǎn)的主要方法。

    在上述舉例中,當(dāng)交易合約面臨系統(tǒng)的強(qiáng)制平倉時(shí),往往是賬戶的保證金只剩下30%的時(shí)候。拿第一個(gè)例子而言,是當(dāng)價(jià)格反相波動(dòng)了570點(diǎn)（買了1手的1000美元÷10×70%+未動(dòng)賬戶里的5000美元÷10=570點(diǎn),之所以除以10,是因?yàn)?點(diǎn)=10美元,同時(shí)將資金換算成點(diǎn)數(shù)）的時(shí)候,系統(tǒng)才發(fā)出追繳保證金的通知；如果投資者拿6000美元中的3000美元買了3手合約,那么當(dāng)市場價(jià)格反相波動(dòng)170點(diǎn)（買了3手的3000美元÷10÷3×70%+未動(dòng)賬戶的3000美元÷10÷3=170點(diǎn)）的時(shí)候,系統(tǒng)就會(huì)發(fā)出追繳保證金的通知�？梢姡翰还芙灰渍叩馁~戶保證金多到什么程度,當(dāng)其傾巢而出的時(shí)候,就只能抵抗70點(diǎn)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)了（如上述6000美元全部進(jìn)行交易,則買了6手的6000美元÷10÷6×70%=70點(diǎn)）。也就是說,往往一種貨幣波動(dòng)0��5%,或者在其一天波動(dòng)300點(diǎn)的幅度內(nèi),交易者的資金很快就會(huì)失去2/3以上。