外匯交易發(fā)生的主要根源是由于國際經(jīng)濟貿(mào)易的發(fā)生和隨之而產(chǎn)生的國際結(jié)算、國際投資、外匯融資和外匯保值等業(yè)務(wù)的需要。在國際經(jīng)濟活動中,由于各國的貨幣和貨幣制度都是互相獨立的,一國貨幣不能在另一國流通。這樣,國際經(jīng)濟活動中的對外債權(quán)、債務(wù)清償和結(jié)算以及國際投資,人們就需要將外國貨幣兌換成本國貨幣,或?qū)⒈緡�貨幣兌換成外國貨幣,外匯交易就成為必然和必要的了。

    在現(xiàn)實經(jīng)濟運行中,外匯交易產(chǎn)生的更深刻的根源,在于貨幣代替和資產(chǎn)代替兩種持有貨幣的動機。當(dāng)資產(chǎn)以外匯計價并作為支付手段時就會產(chǎn)生貨幣替代現(xiàn)象；當(dāng)資產(chǎn)以外匯計價并作為價值儲藏手段時,就會產(chǎn)生資產(chǎn)替代現(xiàn)象。有的人需要外匯是為了購買外國的商品,有的人是為了去海外投資建廠,有的人是為了外匯保值,有的人是為了外匯借貸和還本付息,還有的人是為了投機。總之,根據(jù)不同的動機就產(chǎn)生了不同目的的外匯交易。

    （一）為貿(mào)易結(jié)算而進行的外匯交易

    從事對外貿(mào)易需要進行外匯交易,這是外匯交易最初的動因和最早的類型。據(jù)統(tǒng)計,在現(xiàn)代貿(mào)易結(jié)算中,美元作為國際結(jié)算貨幣的比例高達40％以上,其他如歐元、日元、英鎊等,亦占有相當(dāng)大的比例。一般而言,出口商在交易伙伴支付貨款后都會將其兌換成本幣或兌換成其他種類的外幣,從而產(chǎn)生外匯交易的需要；進口商從國外進口貨物,通常也要將本幣（或其持有的非結(jié)算貨幣的外幣）兌換成結(jié)算所需外匯,從而產(chǎn)生外匯交易。

    （二）為對外投資而進行的外匯交易

    到境外投資有各種形式,例如,投資于中國香港股票、到加拿大開辦餐館、到英國開辦工廠、到美國購買房產(chǎn)、到波蘭開辦商店等,這些都需要將本國貨幣或他國貨幣（外匯）轉(zhuǎn)換成投資所在國的貨幣（外匯）,這樣就形成了為進行對外投資而產(chǎn)生的外匯交易。國際投資的方式主要有兩種：直接投資和間接投資。直接投資是指一國企業(yè)和個人直接到另一國進行投資,這可以通過創(chuàng)辦新企業(yè)、收購國外企業(yè)股權(quán)、以利潤再投資的方式進行；間接投資又稱證券投資,這是通過在國際債券市場購買中長期債券或在國際股票市場上購買外國公司股票來實現(xiàn)的。無論是以哪一種方式進行國際投資,都必須將本國貨幣或持有的他國貨幣（外匯）轉(zhuǎn)換成投資所在國（或地區(qū)）的貨幣。

    例如,20世紀80年代中期,美國由世界上最大的債權(quán)國變?yōu)樽畲蟮膫鶆?wù)國,“日本購買美國運動”使日本成為美國最大的投資者,美國發(fā)行的國庫券約70％由日本人購買,日本還在美國進行大量的房地產(chǎn)等實業(yè)投資,收購美國企業(yè)、購買美國企業(yè)股票等。這些投資,需要將日元兌換成美元,而所獲得的美元收益也需要兌換回日元,這都是通過參與國際市場的外匯交易來實現(xiàn)的。20世紀90年代中期以來,隨著日本泡沫經(jīng)濟的破裂,日本經(jīng)濟出現(xiàn)了衰退,美國經(jīng)濟復(fù)蘇,出現(xiàn)了“美國購買日本運動”,美國投資者的投資需要將美元兌換成日元,所獲得的日元也需要兌換成美元調(diào)回國內(nèi)。