匯率制度又稱匯率安排,是指一國貨幣當局對本國匯率變動的基本方式所作的一系列安排或規(guī)定。匯率制度是貨幣制度的核心組成部分,并受到貨幣制度的影響和制約,有什么樣的貨幣制度就要求有什么樣的匯率制度。

    世界貨幣體系可以用不同匯率體系作為標志劃分為三大類：金本位制、固定匯率制和浮動匯率制,這些匯率體系基本上是按金融歷史發(fā)展過來的。

    一、古典的金本位制及其向紙幣制的過渡

    1880~1913年間,金本位以其最純粹的形式占據(jù)統(tǒng)治地位,大多數(shù)國家的貨幣都與黃金掛鉤,從而建立了在金本位基礎上的匯率體系。由于黃金具有其他貨幣所不具有的優(yōu)良特性：質地均勻、不易磨損、數(shù)量少而價值高等,所以黃金就成了最理想的世界貨幣。在金本位制度下,各國自己鑄造金幣,人們在國外購買商品時,只用支付與該商品價值相等的黃金貨幣就可以了。這時,各國貨幣之間就存在一個固定匯率,匯率由各國貨幣中的含金量來決定。

    隨著經濟的發(fā)展,人們發(fā)現(xiàn)用黃金作為支付手段攜帶不方便,于是各國政府開始逐漸過渡為使用信用貨幣,但仍以金幣作為本位貨幣,結果造成了大多數(shù)國家的黃金儲備減少。于是,金本位制進入了一個新的發(fā)展階段,即金塊本位制與金匯兌本位制。但是人們在使用中發(fā)現(xiàn),這兩種制度一樣很不穩(wěn)定。

    1929~1933年經濟危機爆發(fā)后,金本位制與金匯兌本位制都無法維持下去了,于是便出現(xiàn)了不能兌換黃金的紙幣本位制。在此基礎上,主要發(fā)達國家又把一些在貿易、金融上有密切關系的國家及國外殖民地聯(lián)在一起,組成貨幣集團,建立其內部的匯率體系。主要的貨幣集團有英鎊集團、美元集團和法郎集團,這使得世界外匯活動主要集中在英鎊、法郎和美元之間,使外匯交易向有利于這些大國的方向發(fā)展。

    但是這種制度也沒持續(xù)多久,各貨幣集團之間的排他性以及貿易保護主義的盛行,造成了國際金融秩序的混亂,使得紙幣本位制不久后也退出了國際舞臺,布雷頓森林體系及固定匯率制便取而代之。

    二、布雷頓森林體系及固定匯率制

    第二次世界大戰(zhàn)以后,由于美國遠離戰(zhàn)爭區(qū),大發(fā)戰(zhàn)爭財,其經濟實力及黃金儲備均為世界第一,于是美國便迫切想建立一個統(tǒng)一的貨幣匯率體系,以便于外匯的流通和結算。與此同時,20世紀30年代經濟與社會的動蕩,也給世界留下了深刻的印象,于是經濟學家及政治學家也決心建立一個新的匯率體系,以避免經濟的混亂,同時減少大蕭條的影響。

    在這種背景下,1944年7月,美、英、蘇、法等45個國家的代表在美國新罕布什爾州的布雷頓森林村,舉行了“聯(lián)合和聯(lián)盟國家國際貨幣金融會議”,又稱“布雷頓森林會議”。該會議最終決定：美元直接與黃金掛鉤,其他貨幣與美元作出既定的比價。這種體系一方面促進了世界經濟的發(fā)展,另一方面又導致了美國經濟地位的相對下降,國際收支逆差不斷增大。1971年8月,美國總統(tǒng)尼克松切斷了美元與黃金的聯(lián)系,布雷頓森林體系到此結束。從此,世界進入了浮動匯率的時代。