每個(gè)貨幣都有其不同的特性,本文將介紹幾種主要貨幣的具體特性。
技術(shù)分析在外匯市場(chǎng)的適用性無庸置疑,然而,尤其是對(duì)於新進(jìn)的交易者而言,如果因此認(rèn)為所有的技術(shù)分析工具都具有同樣的效果,這將導(dǎo)致交易成果大打折扣,也可能誤導(dǎo)交易者以為一定有一種萬用的技術(shù)工具,能在任何時(shí)間、有效地分析任何貨幣。然而,任何已有交易外匯經(jīng)驗(yàn)的人士都知道這是不可能的,例如美元 / 日?qǐng)A (USD/JPY) 與美元 / 瑞郎 (USD/CHF) 的市場(chǎng)走勢(shì)就完全不同。
這樣看來,我們還有必要苦尋一種萬用的技術(shù)分析工具嗎？事實(shí)上,如果我們可以認(rèn)清主要貨幣不同的特性并采用不同的技術(shù)策略,我們將有更大的機(jī)會(huì)提高交易成果,本文的目的即在于探討一些主要貨幣的特性,并提出相應(yīng)的技術(shù)分析策略。
主要貨幣
根據(jù)國(guó)際清算銀行最近的統(tǒng)計(jì),歐元 / 美元 (EUR/USD) 是外匯市場(chǎng)交易最活躍的貨幣對(duì),僅此一種就占有每日全球交易量的 28% 。諸如 EUR/GBP 、 EUR/CHF 與 EUR/JPY 等歐元交叉盤,又更進(jìn)一步推升歐元的交易量,而這些間接的作用通常與美元的走勢(shì)相反。例如,在看淡美元的盤勢(shì)中,市場(chǎng)拋售美元將具有提振歐元買氣的效果。不過,對(duì)於那些交易量較小的貨幣對(duì),例如 USD/CHF ,將會(huì)因?yàn)?EUR/CHF 的下跌而跟著下跌,進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)賣出 EUR/USD 。
相較於其他主要貨幣對(duì),這種雙向走勢(shì)經(jīng)常會(huì)延緩歐元的走勢(shì),有利於短線雙向炒作的交易者。從另一方面來說,這也意味 EUR/USD 經(jīng)常會(huì)呈現(xiàn)冗長(zhǎng)、看似沒有方向性的技術(shù)性走法,不斷地測(cè)試趨勢(shì)線或費(fèi)波那契關(guān)鍵價(jià)位。這也就是說,根據(jù)突破策略從事交易的人,將必須給予更大的空間： 20 到 30 點(diǎn),來判定技術(shù)價(jià)位的突破有效性。另一個(gè)判定 EUR/USD 是否有效突破的方式,是看看 USD/CHF 以及 GBP/USD 這些交易量較小的貨幣對(duì)是否已經(jīng)突破相對(duì)的技術(shù)價(jià)位,例如近日的高點(diǎn),如此 EUR/USD 也將可能跟進(jìn),相反的,如果瑞郎與英鎊在這些關(guān)鍵價(jià)位踟躕不前, EUR/USD 也可能不會(huì)有突破性的走勢(shì)。
變更自己的設(shè)定
就技術(shù)分析而言, EUR/USD 的這種盤勢(shì)意味震蕩指標(biāo)是很適合的工具,不過交易者仍必須適當(dāng)?shù)刈兏恍﹨?shù)設(shè)定,例如將期數(shù)提高,以應(yīng)對(duì) EUR/USD 特有的來回區(qū)間走勢(shì)。從這種特性來說,小於 30 分鐘的短線指標(biāo)有可能導(dǎo)致交易者落入上下波動(dòng)的圈套,但是 MACD 這種勢(shì)頭指標(biāo)則相當(dāng)適合用來觀察 EUR/USD ,尤其是因?yàn)樗褂昧思映艘苿?dòng)平均線,減少了錯(cuò)誤性交叉訊號(hào)的發(fā)生。短線的勢(shì)頭背離現(xiàn)象則必須使用趨勢(shì)線來確認(rèn)它的真實(shí)性,而在較大幅度波動(dòng)發(fā)生時(shí), DMI 系統(tǒng)的有效性則較強(qiáng),可用來觀察方向性的趨勢(shì)是否存在,此時(shí)交易者對(duì)於勢(shì)頭指標(biāo)的讀數(shù)則必須給予幾分折扣,而把重心放在 DI+/DI- 的交叉訊號(hào)。
第二號(hào)人物
外匯市場(chǎng)第二號(hào)活躍的貨幣對(duì)是 USD/JPY ,占有全球每日交易量的大約 17% 。 USD/JPY 傳統(tǒng)上是最具政治敏感性的貨幣對(duì),美國(guó)政府屢屢使用匯率手段來與日本進(jìn)行貿(mào)易談判。如今中國(guó)已取代日本,成為美國(guó)在亞洲主要的貿(mào)易火線,但是, USD/JPY 仍然扮演著人民幣與其他流通性不強(qiáng)貨幣的標(biāo)竿,就這一點(diǎn)來講, USD/JPY 經(jīng)常因此在貿(mào)易或區(qū)域性地緣政治局勢(shì)變動(dòng)中,具有長(zhǎng)期趨勢(shì)性走勢(shì)的特性。
然而,對(duì)於短線、每日的交易而言, USD/JPY 最重要的特徵是深受日本機(jī)構(gòu)投資人與資產(chǎn)管理業(yè)的集體影響。鑒于日本特有的同儕文化,日本資產(chǎn)管理業(yè)經(jīng)常在外匯市場(chǎng)同進(jìn)退,使得日?qǐng)A在某一相同或技術(shù)性的價(jià)位產(chǎn)生爆量,進(jìn)而使得這些價(jià)位扮演著關(guān)鍵性的支撐或阻力,一旦這些價(jià)位失守,爆量性的停損單也會(huì)涌進(jìn),進(jìn)而促使突破的量能大增。此外,日本投資界也具有集體進(jìn)行某一交易的特性,他們經(jīng)常會(huì)在某些期間將價(jià)位拉抬或壓低至某水準(zhǔn),同時(shí)并將其交易價(jià)位調(diào)整至新的水準(zhǔn),例如在價(jià)位上升後,把限價(jià)單的價(jià)位提高。
日本投資界另一個(gè)常用的策略,是利用價(jià)格回檔時(shí)機(jī),趁機(jī)跟隨更大的趨勢(shì)囤積部位,例如,如果 USD/JPY 目前的價(jià)位是 115.00 而且趨勢(shì)向上,日本投資界將於價(jià)格回檔至諸如 114.75 、 114.50 、 114.25 以及 114.00 等主觀性的價(jià)位加碼買進(jìn),這也正是為何 USD/JPY 經(jīng)常會(huì)在整數(shù)位形成支撐或阻力的原因,即使這些價(jià)位并不具任何技術(shù)性的地位。
