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第14章 投資要點 |
| 梯子型投資法和杠鈴型投資法 債券投資,普通人可有兩種組合投資法：梯子型投資組合法和杠鈴型投資組合法。 梯子型投資組合法,即像搭梯子一樣。假定有從１年期到５年期的債券共５種,你這時有5000元,就每種都買1000元。當(dāng)債券到期收回本金1000元后,再用它買進一種５年期的債券。如此反復(fù),這個投資者每年都有1000元的債券到期。這種方法的原則就是盡量不要在債券到期前賣出債券,這樣就能不斷地用到期的資金靈活地享受最新的高利率。即使利率下降,因為投資期限錯開了,風(fēng)險也不大。 杠鈴型投資組合。這種投資模型兩頭大、中間細,集中將資金投資于短期和長期債券,不買入中期債券。買短期債券是為了保證債券的流動性,而持有長期債券是為了掙高利息。投資者也可以根據(jù)市場利率水平的變化而變更長、短期債券的持有比例。當(dāng)市場利率水平上升時,可提高長期債券的持有比率；利率水平下降時,可降低長期債券的持有比例。 總之,具體采用什么投資策略,取決于自己的條件。對于以穩(wěn)健保值為目的、又不太熟悉國債交易的投資者來說,采取冷炒法較為穩(wěn)妥,就是指在合適的價位買入國債后,不去管它,一直拿到底。而對于那些熟悉市場、希望獲取較大利益的人來說,可以采用熱炒法,即根據(jù)國債價格走勢,低價買進、高價賣出,賺取買賣差價。 投資要點 債券是借錢人給出錢人寫的欠條,收益比銀行存款高,風(fēng)險也略高些,適合偏保守的投資人。投資債券,要么有耐心等“雞”定期下蛋,要么能有玩好兩副“蹺蹺板”的能力：一副是由資本市場實際利率和債券價格玩,另一副是債市和股市玩。否則,最好別玩。 1． 債券的利率由借債方的信用等級和借款期限決定。信用等級越高,利率越低；借款期限越長,利率越高。因此,一般來說,國債利率最低,金融債其次,企業(yè)債最高。 2． 債券買賣有兩個獲利來源。一是持有時間長短造成的利息；二是債券差價。 3． 國債主要分為憑證式國債和記賬式國債。后者比前者好多了,而且一樣安全,所以,一般投資者沒太多必要到銀行排隊去買憑證式國債。 |
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