張先生是一名資深的外匯交易員。在出國以前,一直活躍在中國的證券市場,曾創(chuàng)造了連續(xù)十三天推薦股票名列隔日漲幅榜第一的記錄。2000年,他開始征戰(zhàn)外匯市場,中間歷經(jīng)坎坎坷坷,跌蕩起伏,但終于找到了一條適合自己的交易之路。2003年5月,他在某一次交易大賽的11次交易中全部勝出。他的交易心得也影響了很多投資者,富源外匯模擬大賽五月份的冠軍選手,就是主要使用了張先生的交易理念配合系統(tǒng)交易方法,在一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)由初始資金5萬元暴漲到35萬元。筆者以訪談錄的形式將張先生對外匯市場的觀點(diǎn)和看法介紹給廣大投資人,并希望有緣人能有所收益。

高：張先生,你好,可以簡單介紹一下你的外匯交易經(jīng)歷嗎？

張：我從事外匯交易三年了,中間也經(jīng)歷了很多次的交易失敗。我一直希望找到一種能夠直接抓到市場起漲點(diǎn)、降低交易風(fēng)險(xiǎn)的方法,達(dá)到戰(zhàn)無不勝、不勝不戰(zhàn)的境界。

高：很吸引人,大致的情況如何？

張：我嘗試了很多種方法,對技術(shù)分析下了大量的功夫,做了一些研究。不管是東方的、西方的、現(xiàn)代的、傳統(tǒng)的、保守的還是激進(jìn)的,我都試過。我也試過各種各樣的指標(biāo),包括指標(biāo)的聯(lián)合使用。但是總覺得有一些問題,也許是我研究的不夠深入。就拿波浪理論來說吧：第一,它試圖把所有的市場波動(dòng)都?xì)w結(jié)為完美的比例和結(jié)構(gòu),就像黃金分割和菲波納奇神奇數(shù)列,我覺得這就有一定的問題。雖然人類的總體行為可能符合這種最完美的結(jié)構(gòu),但對一個(gè)具體的幣種上,我并不認(rèn)為一定可能實(shí)現(xiàn)；第二,波浪理論關(guān)于一個(gè)推動(dòng)浪有5浪結(jié)構(gòu)、然后5浪中有一浪延長的描述,可以解釋為9浪的推動(dòng)結(jié)構(gòu)。但如果出現(xiàn)7浪結(jié)構(gòu),波浪理論可以用平臺擴(kuò)散型調(diào)整B浪過A浪頂來解釋。因此,總覺得有種說不出來的感覺。事后驗(yàn)證全對,但行進(jìn)中的判斷就有太多的不確定因素。因此,最后我放棄了用波浪理論進(jìn)行實(shí)戰(zhàn),只用一種觀察市場的方法。

再說趨勢線,價(jià)格通道,咋說你就用筆、用尺劃兩根線,價(jià)格就應(yīng)該在這個(gè)通道里運(yùn)行？當(dāng)然在某種程度上可以解釋為這個(gè)通道反映了人群總體的市場意愿和市場行進(jìn)速度,但個(gè)人覺得依據(jù)很主觀的兩條線進(jìn)行交易,有點(diǎn)懸。

高：有一定道理。技術(shù)指標(biāo)你怎么看？

張：外匯交易看不到成交量,技術(shù)分析講究價(jià)、量、時(shí)、空、人。這排在第二位的量沒有,使用傳統(tǒng)的技術(shù)分析就有很大的缺陷。常用指標(biāo)KDJ的設(shè)計(jì)思路借用了物理學(xué)里空間的概念,物體在頂部會(huì)自然下落,在低位則自然會(huì)產(chǎn)生反彈。這聽上去是那么回事,但細(xì)細(xì)說來就有問題。第一,為什么一定在高位它就會(huì)下跌,難道他就不能高位鈍化？只要力量足夠強(qiáng)大,飛船還可以離開地球呢。在金融市場,只要推動(dòng)力大,KDJ就可以一直在高位徘徊,如果都依據(jù)指標(biāo)高位死叉賣出,可能全玩完。因此市場若進(jìn)入了強(qiáng)勢區(qū),這個(gè)指標(biāo)就不太好用,或者要反著用。在常態(tài)市場 KDJ管用,在平衡市、震蕩市、整理市也有用,但放到單邊市就會(huì)產(chǎn)生問題。還有就是指標(biāo)參數(shù)設(shè)置的問題,到底是5,5,5還是9,3,3或者是 8,3,3？有些人喜歡優(yōu)化參數(shù),但優(yōu)化來優(yōu)化去,最后效果也不一定好。對這個(gè)幣種行,換另一個(gè)幣種就不行；在這段時(shí)間行,在另外一段時(shí)間又不行。而且,優(yōu)化需要大量的原始數(shù)據(jù)和很好的軟件。中國的“分析家”軟件挺好,但你依據(jù)的是中國股市的資料,你拿這個(gè)結(jié)果去比劃外匯,肯定不太好使。就優(yōu)化來說,第一,條件不夠；第二,局限性太強(qiáng)；第三,違背了指標(biāo)設(shè)計(jì)的原則。