|
金融投資
近50年來,世界的物質(zhì)生產(chǎn)開始過剩而財富積累也開始過量,貨幣不斷以資產(chǎn)的形式存儲于世界各地,或投機(jī)、或投資、或收購、或參股、或變賣……今天它是你的,明天又變成了他的；今天它以廠房設(shè)備的形式存在,明天它又以證券的形式出現(xiàn)。誰都無法逃出金融大鱷的大嘴,再有價值的企業(yè),最后一樣會換算成貨幣進(jìn)行處理——這就是金融資本的魔力。
放眼全球,美國、日本、歐盟三大經(jīng)濟(jì)體為了推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展,十余年來一直推行低利率政策,致使全球資本流動性泛濫；而中國經(jīng)過30年來的高速發(fā)展,也積累了大量的剩余資本。剩余資本的急劇增多,導(dǎo)致了全球資本為了保值和增值而四處流竄、掠奪財富,上演了有目共睹的東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)、香港金融保衛(wèi)戰(zhàn)等資本戰(zhàn)役。
大量流動性過剩的資本也創(chuàng)造了目前全球最為誘人的商業(yè)組織：對沖基金和私人股權(quán)基金。它們已成為金融業(yè)這顆皇冠上的明珠。有數(shù)據(jù)顯示,目前全球大約有3000家私人股權(quán)基金,管理著1?5萬億美元的資產(chǎn),而對沖基金則在全球共管理著1?2萬億美元的資產(chǎn)。拋開煩瑣的、具有連環(huán)風(fēng)險的企業(yè)經(jīng)營模式,通過風(fēng)險聚焦的錢生錢模式和錢與資源互換的模式,對沖基金和私人股權(quán)基金開創(chuàng)了財富新時代,登上了世界財富的巔峰。
與世界資本市場相呼應(yīng),中國資本市場上也開始風(fēng)起云涌。截至2007年末,我國公募基金已超過了3萬億元,私募基金和機(jī)構(gòu)投資的總資金也超過了3萬億元,證券公司會員總資產(chǎn)超過了1?7萬億元,QFII基金、QDII基金、保險資金、社�；鸬雀欠鋼矶�；與此同時,中國投資公司管理的外匯已達(dá)2000億美元,而中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利用的外資余額則為754億美元——資本的聚集是如此的迅速而狂熱。
于是,在保值套利的需求下,資產(chǎn)重組、公司并購、借殼上市、證券投資、風(fēng)險投資、對沖基金……巨大的熱錢席卷全球,資本已明確開始主宰世界經(jīng)濟(jì)。而美國人哈里·登特更是根據(jù)人口周期和技術(shù)周期理論作出推論：我們這代人將迎來一生中最好的投資機(jī)會。
這個機(jī)會,不單單來自于股票市場、利息市場（包括債券、商業(yè)票據(jù)等）、黃金市場（包括黃金、白金、銀）、期貨市場（包括糧、棉、油等）,更重要的是來自于外匯市場。20年前,全球外匯市場還是以進(jìn)出口貿(mào)易為主,而今天投機(jī)性外匯交易卻已超過了外匯交易量的90%；10年前,我國的外匯儲備才剛剛達(dá)到1000億美元,而今天卻已激增至1?7萬億美元,巨大的熱錢還在不斷尋找機(jī)會進(jìn)入我國。
|
|
