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第14章 投資第12課：投資的基本原則 |
| “你的意思是股票或不動(dòng)產(chǎn)都是一種證券,但不一定是資產(chǎn)？”我問(wèn)。 “是這樣的。但是一般投資者大多分不清證券和資產(chǎn),甚至包括很多專(zhuān)家在內(nèi),也弄不清兩 者的區(qū)別。許多人認(rèn)為所有的證券都是資產(chǎn)�！� “那么到底它們有什么不同呢？”我問(wèn)。 “證券是用來(lái)留住金錢(qián)的東西,一般說(shuō)來(lái),政府用規(guī)章制度把這些證券牢牢抓在手里。正因 為如此,我們才把監(jiān)管投資領(lǐng)域的組織稱(chēng)作證券交易委員會(huì),而不是叫作‘資產(chǎn)交易委員會(huì)’�！� “這樣說(shuō)來(lái),政府知道證券不一定是資產(chǎn)了�！蔽艺f(shuō)。 富爸爸點(diǎn)頭道：“也沒(méi)人把它叫作‘證券保證委員會(huì)’,政府明白它們所能做的就是通過(guò)制 定嚴(yán)格的現(xiàn)則并通過(guò)執(zhí)行規(guī)則來(lái)努力維持秩序。政府也不能保證手中擁有證券的每個(gè)人都能賺到 錢(qián)。因此,不能把證券叫做資產(chǎn)。你還記不記得資產(chǎn)和負(fù)債的基本定義？資產(chǎn)是往你的口袋里裝 錢(qián)、增加你的收入的東西；負(fù)債讓你往外掏錢(qián),并使你的支出一欄里的數(shù)字不斷變大。這是最基 礎(chǔ)的理財(cái)知識(shí)。” 我點(diǎn)點(diǎn)頭：“所以,投資者要自己分清哪些證券是資產(chǎn),哪些證券是負(fù)債�！蔽覞u漸明白了 富爸爸這番話(huà)的用意了。 “不錯(cuò),”富爸爸又掏出了他的本子,勾畫(huà)出下面的圖。 “投資者常聽(tīng)到人們把證券叫做資產(chǎn),誤解就是這樣產(chǎn)生的。普通投資者在投資時(shí)顯得很膽 怯,因?yàn)樗麄冎?投資就是買(mǎi)人證券,問(wèn)題是不一定能從中賺錢(qián),買(mǎi)人證券也可能導(dǎo)致虧本�！� 富爸爸說(shuō)。 “所以如果證券賺錢(qián)了,那么就像你畫(huà)的圖所示,財(cái)務(wù)報(bào)表中收入一欄中的數(shù)字就會(huì)變大, 這時(shí)的證券就成了資產(chǎn)。但如果虧了本,財(cái)務(wù)報(bào)表支出欄中的數(shù)字就會(huì)變大,此時(shí)的證券就是負(fù) 債。實(shí)際上,同一個(gè)證券可以在資產(chǎn)和負(fù)債間相互轉(zhuǎn)化。比如12月我以每股20美元的價(jià)錢(qián)買(mǎi)進(jìn)ABC 公司100股股票,到次年1月份,我以每股30美元的價(jià)錢(qián)賣(mài)出10股,于是這10股股票就成了資產(chǎn), 因?yàn)樗鼈冊(cè)黾恿宋业氖杖�。但到�?月份,我僅以每股10美元的價(jià)錢(qián)賣(mài)出了10股,此刻的10股變成 了負(fù)債,因?yàn)樗刮耶a(chǎn)生虧損�！� 富爸爸清了清嗓子說(shuō)：“所以,我只把證券看作我的一種投資工具,它到底是資產(chǎn)還是負(fù)債 要由我這個(gè)投資者的決策來(lái)決定�！� “風(fēng)險(xiǎn)正是源于這里,”我說(shuō),“正是由于投資者分不清資產(chǎn)和負(fù)債,才導(dǎo)致了投資風(fēng)險(xiǎn)�！� 基本原則之四： “投資的第四條原則就是投資者本身才是真正的資產(chǎn)或者負(fù)債�！备话职终f(shuō)。 “什么？”我很驚異,“投資者才是真正的資產(chǎn)或負(fù)債,不是投資項(xiàng)目或證券嗎？” 富爸爸點(diǎn)點(diǎn)頭：“人們常常感嘆投資有風(fēng)險(xiǎn),實(shí)際上,有風(fēng)險(xiǎn)的是投資者,歸根到底,投資 者自身是資產(chǎn)或是負(fù)債。我曾目睹許多所謂的投資者,在別人賺錢(qián)時(shí),他們卻在丟錢(qián)。我也賣(mài)過(guò) 公司給那些所謂的商人,公司在他們手上不久就遭到破產(chǎn)的厄運(yùn)。我還見(jiàn)過(guò)人們買(mǎi)了一份非常好 的不動(dòng)產(chǎn),并且用它賺了很多錢(qián),然而幾年之后,這份不動(dòng)產(chǎn)還是虧損了,最后變得七零八落。 因此每當(dāng)我聽(tīng)到人們說(shuō)投資有風(fēng)險(xiǎn)時(shí),我知道真正有風(fēng)險(xiǎn)的是投資者本身,而不是投資的項(xiàng)目。 事實(shí)上,投資高手擅長(zhǎng)關(guān)注有風(fēng)險(xiǎn)的投資者的一舉一動(dòng),因?yàn)樗麄兂３Ｄ軓哪切┯酗L(fēng)險(xiǎn)的投資者 手中買(mǎi)到最合適的投資項(xiàng)目�！� “怪不得你總喜歡聽(tīng)那些冒險(xiǎn)投資者抱怨投資的損失,”我說(shuō),“你是想從他們的錯(cuò)誤中看 看能否覓到一個(gè)投資獵物�！� “你知道了吧,”富爸爸說(shuō),“我是在找泰坦尼克的船長(zhǎng)呢�！� “難怪你對(duì)人們從股票中賺到很多錢(qián),從不動(dòng)產(chǎn)中賺到大錢(qián)不感興趣。有人告訴你,他花5美 元買(mǎi)的股票已經(jīng)漲到25美元時(shí),你也不愛(ài)聽(tīng)。” |
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